砸一亿美元给一家卖菜的公司,欢聚打的什么算盘?

砸一亿美元给一家卖菜的公司,欢聚打的什么算盘?


©️资本侦探原创

作者 | 周楷

两天前,欢聚集团公布了一个让市场颇感惊讶的动作。

6月10日,社区生鲜电商同程生活宣布完成2亿美元C轮融资,由JOYY欢聚集团1亿美元领投。亦联资本、君联资本、贝塔斯曼亚洲投资基金(BAI)、同程资本、微光创投、金沙江创投、元禾控股等机构跟投。

同程生活上线于2018年,以生鲜非标品为切入口,打造下沉市场的生鲜超市电商,生鲜品类占比70%,此外覆盖居家用品及周边服务。

也就是说,做直播、短视频的欢聚集团,投了以“卖菜”为主营业务的同程生活,而且出手就是1亿美元。

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一直以来,欢聚集团的主赛道从来没有离开过泛娱乐。同程生活则身处生鲜电商赛道。两个赛道的业务逻辑、连接对象、所需能力完全不同。正因如此,欢聚集团的此次出手,收获了颇多讨论。

在今年投融资热度下降的大背景下,动辄上亿美元的投资并不多见。而欢聚集团1亿美元领投同程生活,足以体现其对这一业务的重视。

虽然欢聚集团与生鲜电商此前并无交集,但从欢聚集团董事长兼首席执行官李学凌内部分享披露的信息来看,这是一笔指示着欢聚集团未来发展方向的投资。

在看似违和的投资动作背后,欢聚集团究竟在为自己谋划什么样的未来?支撑这个未来蓝图的底层逻辑,又究竟是什么?

做梦就要做大一点

无论从宏观背景,还是企业自身特点来看,欢聚集团的这笔投资都是颇为特别的存在。

一方面,从大背景来看,受疫情影响,今年上半年投融资活跃度明显下降。许多过去满世界飞的投资人,直至三月底、四月初,才开启庚子鼠年的第一个出差。

据企查查数据显示,2020年一季度,全球范围内披露的VC/PE市场融资事件共计1923起,VC/PE投资行业持续下滑,投融资事件数量环比2019年第四季度下降25.81%。从投融资轮次分布来看,2020年Q1 VC/PE市场投融资也主要集中在前期。

因此,同程生活此次完成的2亿美元C轮融资,无论从融资额度还是融资轮次来看,在寒冬中更显难得。

另一方面,从生鲜电商赛道的发展现状来看,巨头、独角兽林立,这是一个竞争激烈的赛道。

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疫情期间,在线下业态遇阻的同时,美团大力扶持美团买菜、美团闪购等到家业务。京东旗下达达在达达快送和京东到家的双轮驱动下,持续布局到家业务,近日登陆纳斯达克。同时,京东旗下京东超市、七鲜生活等业务也在不断渗透生鲜电商赛道。

而阿里巴巴、腾讯两大巨头对生鲜电商更是早已虎视眈眈。

早在几年前,阿里巴巴就通过盒马鲜生以及系列投资布局,加注生鲜电商业务;腾讯也通过投资延展触角,将每日优鲜、天天果园等归入版图内。两大巨头基于自身业务优势持续发力,不断深耕。

总而言之,同程生活所在的生活服务赛道,尤其是生鲜电商方向,是一个市场潜力巨大,同时也因此汇聚了更多对手的竞技场。

于寒冬时重金押注一个巨头林立、竞争激烈的赛道,欢聚集团确实下了一步大棋。

在众人恐惧的时候“贪婪”,需要勇气,更需要洞悉规律的能力。而且,在竞争激烈的背景下,跨赛道布局,重金押注同程生活,尤为考验投资者的决断力。

要理解欢聚集团这招棋,需要站在更加宏观的视角。

同程生活本身的价值是明确的。李学凌在内部分享中将其描述为:想把蔬菜,水果服务从一个纯的零散的农业服务,变成一个整合的互联网服务,把从田间地头一直到消费者的家里的整套业务流程梳理清楚,用互联网带来的科技手段,提高整体效率,提高整个社会的系统效率。

本质上,同程生活做的是“服务”。从这个角度来拆解欢聚集团的诉求,就不再那么违和。

近几年,移动互联网红利渐失已成事实。在增长放缓、市场从增量转存量的背景下,如何寻找持续增长力成为几乎所有互联网企业共同需要面对的难题。从消费互联网转向产业互联网、发力B端是一个主流方向,而欢聚集团的逻辑是从“信息类”互联网业务,切入“服务类”互联网业务。

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这从李学凌在内部分享中的发言已经可见端倪。他在分享中提到:

“我觉得未来还会有更多、更繁复的以服务为核心的互联网公司的诞生。同程生活其实就是一个很优秀的代表,是一个以把新生活服务的能力提供给10亿人为目标的新型互联网服务公司。”

投资同程生活,体现的正是欢聚集团布局服务型公司的战略落地。

十年前,诺兰神片《盗梦空间》里有一句经典台词:做梦就要做大一点。从投资同程生活的案例可以看出,在押注未来这件事上,欢聚集团一直践行着“做大事”的风格。

瞄准大方向并坚定投入,是欢聚集团的一贯打法。

2019年,欢聚集团以22亿美元的估值收购BIGO,成为当年行业里最大的并购案之一。彼时,李学凌曾表示收购就是为了让BIGO获得更好的发展。昆仑万维董事长周亚辉对此的一句评价被广为传播:“李学凌手握20亿美元,要在全球市场准备和字节跳动一较高下”。

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Bigo live直播室截图

一年后,BIGO交出的成绩单是:

  • 2020年1-3月,营收同比增长99.3%,接近欢聚集团国内的直播收入规模。

  • 截至2020年3月,Bigo live月活跃用户2670万,同比增长37.8%,成为中国以外全球市场最大的直播产品。Likee移动端月活跃用户1.316亿,同比增长121.9%,和TikTok一起组成海外短视频赛道的第一梯队。

据APP Annie数据显示,合并iOS和Google Play渠道统计:

  • 2020年4-5月,欢聚集团在公司收入榜上位列全球第十。

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  • Bigo live 2020年4月在APP收入榜上排名第十,5月升至第九。

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仅看Google Play的话:

  • 2020年4月,欢聚集团APP下载量位列全球第九,5月升至第八,在收入排名前十里是唯一的中国公司。

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  • Bigo live则是APP收入前十里唯一一个中国公司的产品。

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从结果来看,瞄准方向并坚定投入的决断力,已经得到实际成果的证明。而敢于做决断的背后,需要精准的判断力做支撑。

努力很重要,选择更重要

在热闹的中国互联网,从来不缺少追风口的人,但追风往往只能热闹一时,要想抓住真正的时代机遇,只会凑热闹远远不够——判断力是更为核心的能力。

摸准产业发展方向的脉搏,洞悉行业发展趋势的本质,是比追风要难上许多倍的事情。因为这要求企业掌舵者能结合时代背景、产业规律、自身优劣势等多重因素,制定合适的战略,做出正确选择,进而让企业能持续分享社会前进的红利,御风而行。否则,花费大力气却用在错误的赛道里,只能事倍功半,甚至掉队、退出历史舞台。

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因此,敏锐、精准的判断力,对于身处时代重要节点的企业而言,是尤为核心的能力。换成大白话说:选择比努力更重要。

无论是近期投资同程生活,还是2019年收购BIGO,本质上都是欢聚集团为自己的未来做出的一次次判断。这些超前判断会定义企业的下一步,决定着企业能否踩准节奏、迎来更大的发展空间。

回顾欢聚集团15年的发展历程,类似这样的超前布局,贯穿着欢聚集团发展的全程:

  • 2008年,互联网行业的信息形态还以图文为主流时,欢聚推出语音通讯产品YY语音;

  • 2010年,率先布局视频直播,并且同时推出PC和移动直播产品;

  • 2014年,推出虎牙抢占游戏直播先机,并成立BIGO成为中国最早出海互联网企业。

从YY语音,到视频直播、游戏直播,再到直播和短视频业务出海,欢聚集团的许多关键布局,都走在了行业的前列。特别值得一提的,是从2016年开始在海外直播和短视频市场上的大力布局。

2016年,在直播行业国内大火、国外则缺少成熟市场实践的背景下,欢聚集团推出Bigo live在海外布局直播。这一时期,国内正值移动互联网人口红利爆发的时期,多家公司借助视频业务走出上升曲线。

  • “千播大战”正是在2016年渐入高潮,映客、花椒、熊猫等直播平台,成为行业里的明星公司而受到资本追捧。

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  • 在该年的6.7版本中,陌陌第一次上线直播业务板块,找到了规模化、持续变现路径。2016年陌陌净营收同比增长313%,非美国通用会计准则下的净利润从3110万美元增加到1.77亿美元。

  • 得益于培育腰部力量、发力垂类等举措,微博的股价从2016年初不到20美元一路向上,年底已经超过40美元,2017年底超过100美元,实现二次崛起。

  • 2016年6月,“X博士”的一篇《残酷底层物语:一个视频软件的中国农村》,让快手成功破圈走向大众。3个月后,字节跳动推出抖音。

彼时,风口齐聚、资本追逐、大众创业热情高涨。在一片繁荣的景象下,多数公司将发展业务的重心放在国内。能在热闹之时将目光投向海外的企业,委实不多,欢聚集团的前瞻性可见一斑,背后是管理层之于大势做出的判断。

在投资同程生活的案例上,结合供需两端的实际需求,也能够看出,欢聚集团的下注不是心血来潮之举。

生鲜电商并非新鲜事物。近几年,随着冷链物流的快速完善,供应端数字化的快速普及,以及用户需求侧接受度的逐渐提高,生鲜电商正逐步走过初期阶段,进入快车道。

疫情期间,生鲜电商的价值进一步得到凸显,其不仅在新的社会经济结构下更好的满足了人们日常生活所需,更拥有了重塑供给端的能量,由需求推动供应链持续优化、缩短流程、提升效率和上游价值。

此时入场,既能规避前人踩过的坑,又能分享赛道风起的红利,是一个不错的选择。

事实上,欢聚集团并非首次与同程生活“结缘”。其战略合作方亦联资本于2019年5月领投同程生活A1轮融资,同年8月,又跟投同程生活B轮融资。

在同一个时间段内,腾讯和阿里巴巴也在社区团购这个生鲜电商的细分领域里开始布局。

  • 腾讯方面:2019年5月,投资兴盛优选;9月,投资食享会。

  • 阿里巴巴方面:2019年1月和2020年1月,连续参加十荟团A轮和B轮融资。

同时,腾讯小程序、智慧零售等资源都在向生鲜电商赛道聚拢,阿里巴巴旗下支付宝一季度表示要转型数字化生活服务平台。这都体现了巨头对相关领域的重视和看好。

巨头的举动往往指示了潮水的方向,无论从行业趋势还是项目价值来看,在这个时点下重注,欢聚集团是想明白了的。

2005年从一个游戏门户出发,现在已建立起涵盖直播、短视频、视频社交、即时通讯,业务覆盖全球多个市场的庞大集团。如今,欢聚集团又通过投资布局生活服务赛道。业务模式发生多次转变的背后,更底层逻辑恐怕还要结合李学凌运营公司的理念来理解。

在内部分享中,李学凌表示,欢聚集团的目标是做个“好企业”,而“好企业”的核心是为社会提供独特价值,使社会的效率变高或者为社会创造新的价值。

也就是说,驱动欢聚集团前行的底层逻辑是创造价值,业务布局是底层逻辑的外显。当行业来到连接服务的阶段时,进行相应布局是理所当然的安排。

基于欢聚集团过往对入场时间节点和业务落地节奏把握的成果来看,投资同程生活是欢聚集团下注产业未来的标志,从信息互联网切入服务互联网,是值得持续观察的战略布局。

而欢聚集团突破边界的尝试,也再一次证明了一句老话:唯一不变的,只有改变。

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